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ETF 투자에서 단기 대응과 중장기 포지션을 병행하는 '투트랙' 전략이 필요한 시점이라는 진단이 나왔다.
지정학적 리스크 장기화로 금융시장의 변동성이 확대되는 가운데 유가 상승과 통화정책 불확실성이 맞물리며 투자 난이도가 크게 높아진 상황에서 자산 배분의 중요성이 더욱 부각되는 시점이다.
31일 금융투자업계 및 하나증권에 따르면 글로벌 자금 흐름은 이미 위축 국면에 들어섰다.?
최근 북미 주식형 ETF 시장에서 대규모 자금이 빠져나가며 선진국 주식형 ETF 전체적으로 87
모바일바다이야기 억달러 이상의 순유출이 발생했다. 채권형 ETF 역시 자금 유입 규모가 직전 주 대비 크게 줄어드는 등 투자심리 둔화가 확인됐다. 반면 신흥국 ETF 시장은 주식형과 채권형 모두에서 소폭 자금이 유입되며 상대적으로 견조한 흐름을 보였다.
◆ 유가·금리 변수에 투자심리 위축…선진국 주식형 -87억달러
미국 ETF 시장 내부
카카오야마토 에서도 자금 흐름의 양극화가 두드러졌다.?
대표 지수형 ETF로는 분기 말 자금 재배치 영향 속에 대규모 유입과 유출이 동시에 나타났으며, 금융·배당·선진국 ETF 일부에는 자금이 유입된 반면 반도체와 중소형주 관련 ETF에서는 자금이 빠져나갔다.?
투자자들이 위험자산 전반에 대한 노출을 줄이면서도 특정 방어적 혹은 안정
오션파라다이스다운로드 적 섹터로 이동하고 있음을 시사한다.
채권형 ETF에서는 보다 명확한 위험회피 성향이 포착됐다.?
초단기 국채 ETF를 중심으로 자금이 유입되며 안전자산 선호가 강화된 가운데, 일부 회사채 ETF로도 제한적인 자금이 들어왔다.?
반면 장기채 ETF에서는 자금 유출이 나타나 금리 불확실성에 대한 부담이 반
골드몽게임 영됐다. 원자재 ETF의 경우 금 ETF에서는 자금이 빠져나간 반면 은 ETF에는 저가 매수세가 유입되는 등 자산별 차별화가 진행됐다.
◆ 초단기채·원자재 ETF로 방어 수요 이동
이 같은 흐름의 원인은 중동 지역 긴장 고조다.?
미국과 이란 간 갈등이 고조되는 가운데, 예멘 후티 반군까지 가세하며 에너
바다신게임 지 공급망 불안이 확대됐다. 특히 호르무즈 해협을 넘어 홍해까지 봉쇄 가능성이 거론되면서 원유와 LNG 공급 차질 우려가 커지고, 이는 곧바로 인플레이션 압력과 통화정책 불확실성으로 이어지고 있다.
박승진 하나증권 연구원은 "시장에서는 이러한 환경 자체가 변동성 확대 요인으로 작용하고 있다는 분석"이라며 "향후 협상 여부와 군사적 충돌 수위에 따라 자산 가격이 급등락을 반복할 가능성이 높다는 점에서, 단기 방향성을 예측하기보다 대응 전략을 마련하는 것이 중요하다"고 지적했다.
실제 최근 안전자산으로 여겨지는 금 가격이 약세를 보이는 점도 주목했다.?
박 연구원은 "시장이 단순한 리스크 회피보다 인플레이션과 금리 경로에 더 민감하게 반응하고 있음을 보여주는 신호"라고 해석했다.
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◆반도체·인프라·퀄리티 중심 중장기 포지션 유지…원유·농산물 ETF로 단기 헤지
향후 발표될 경제지표 역시 변수다.?
미국 소비심리 지표가 하향 조정되며 경기 둔화 우려가 커지는 가운데, 제조업 지표와 고용지표 결과에 따라 시장 방향성이 다시 한 번 영향을 받을 것으로 보인다. 특히 물가와 고용 지표의 조합은 금리 인하 기대를 제약하는 요인으로 작용할 가능성이 있다.
박 연구원은 결국 "이 같은 환경에서 ETF 포트폴리오는 명확한 역할 분담이 필요하다"며 "중장기적으로는 인공지능(AI) 산업 성장에 기반한 반도체, 전력, 원자력 관련 ETF를 핵심 축으로 유지하는 전략이 유효하다"고 말했다.?
여기에 인프라, 제조업, 방산 등 정책 수혜 섹터를 병행해 성장 모멘텀을 확보할 수 있다.
동시에 단기 변동성 대응을 위한 헤지 전략도 병행해야 한다는 점을 강조했다.?
박 연구원은 "원유 및 농산물 ETF 등 원자재 상품은 지정학 리스크 국면에서 유효한 대응 수단으로 꼽힌다. 특히 유가 변동성이 확대되는 구간에서는 레버리지 및 인버스 상품을 활용한 탄력적 대응도 가능하다"고 분석했다.
불확실성이 해소되기 전까지는 공격적인 베팅보다, 변동성 관리와 성장 테마를 동시에 고려한 ETF 전략이 요구되고 있다는 설명이다.
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